英国高等法院(High Court)对英国投资者进行了重大打击,此前一名法官驳回了巴克莱(Barclays)面临的一宗案件的部分内容,可能为未来的投资者案件关上了大门。
该案源于巴克莱银行2014年6月26日发布的一份声明,声明纽约州总检察长就对该行另类交易系统“LX流动性交叉”的调查向纽约州法院提起诉讼。
两年后,这家银行和它的一家子公司签订了和解协议,并提交了美国证券交易委员会(SEC)的一份命令。
SEC随后指控巴克莱和瑞士信贷违反了“暗池”规定,该行被处以总计7,000万美元的罚款。
这导致来自安联全球投资者(Allianz Global investors)和其他机构的一群英国机构投资者联合Signature律师事务所,向高等法院提起了针对巴克莱的集体诉讼。
根据2000年金融服务和市场法(FSMA)第90A条,索赔是不诚实的延迟。FSMA第90A条为投资者针对向市场发布误导性信息的上市公司提供了补救措施。
然而,早在今年7月,双方就举行了一场简短的听证会,当时摩根大通试图撤销对其提起的部分诉讼。上周五,出乎意料的是,里奇法官批准了巴克莱的出局申请和推翻即决判决。
法官裁定,除其他裁决外,索赔人必须证明有人曾阅读含有误导性陈述的出版物,以满足FSMA的信赖要求90A。
RPC合伙人西蒙•哈特解释说,原告辩称,股票价格反映了市场上所有可获得的信息,因此,在根据价格做出投资决策时,他们仍然依赖于公布信息的准确性。
然而,法院不同意这种说法。
在这一特殊案件中,哈特指出,据说高达60%的索赔投资者失去了获得赔偿的机会。由于诉讼资助者的费用,这将对案件产生重大影响,如果维持。
Herbert Smith Freehills的合伙人Chris Bushell指出,由于这一判决,第90A条的适用范围比许多索赔公司和资方所建议的要窄。
布什尔指出,“判决很可能会上诉,所以这并不一定是最后的决定”。
索赔人可能会寻求上诉,如果上诉被接受,将由上诉法院考虑Leech法官具有里程碑意义的裁决。
但斯图尔特律师事务所合伙人哈里•麦高恩(Harry McGowan)指出,如果法院不审理此案,或做出有利于法官的裁决,“根据第90a条/附表10A条,指数投资者可能无法获得任何索赔。”
麦高恩表示,这将“令人担忧,因为指数投资者约占市场的三分之一”。
这一决定出台之际,当股价因多种原因(包括Boohoo的丑闻)暴跌时,投资者提起的诉讼一直在稳步增加。
对于那些现在,布什尔详细说明,类似的索赔在法庭上可能会看到索赔价值大幅减少。
他补充称,这“可能会影响未来案件的可行性,因为该判决将上市公司的大量投资者拒之门外”。
哈特表示,虽然“这一决定本身可能不会减慢任何诉讼的速度,但它可能会使此类索赔对那些资助诉讼的人的经济吸引力降低”。
正如他明确指出的那样,“随着索赔价值的降低,投资者的回报可能会降低。”
麦高恩表示,高等法院的裁决“在英国政府试图吸引投资的时候发出了一个可怕的信息”。
他指出,这传达出的信息是,“如果你的投资因为不诚实的董事的行为而蒙受了损失,你可能无法向法院讨回任何损失。”